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Esta semana me pasó algo curioso.
Cada vez que hablo de patrimonio, dinero o inversiones dentro de las conversaciones que estamos teniendo alrededor de Danger Zone, aparece el mismo patrón.
Hay mucha gente que sí tiene dinero.
No necesariamente millones.
Pero ha trabajado.
Ha producido.
Ha ahorrado.
Tiene una empresa.
Una profesión.
Algún capital.
El problema no es siempre conseguir dinero.
La pregunta que aparece después es bastante más incómoda:
¿QUÉ HAGO CON ÉL?
Y entiendo perfectamente esa pregunta.
Porque durante buena parte de mi vida empresarial fui muchísimo mejor produciendo dinero que pensando qué hacer con él después.
Si necesitaba más...
producía más.
Otro negocio.
Otra campaña.
Otro cliente.
Otra oportunidad.
Funcionó durante muchos años.
Hasta que empecé a mirar el juego desde otro lugar.
No solamente:
¿Cuánto puedo ganar?
Sino:
¿CÓMO CONSERVO Y HAGO CRECER LO QUE YA PRODUJE?
Y resulta que son dos habilidades completamente distintas.
Hace unos días volví a encontrarme con una descripción de Stefan Zweig que me parece fascinante.
En El mundo de ayer, Zweig recuerda la Europa anterior a la Primera Guerra Mundial y la llama:
“LA EDAD DE ORO DE LA SEGURIDAD.”
Describe una sensación que hoy nos resulta casi extraña.
Las familias podían hacer planes de décadas.
Un empleado podía calcular aproximadamente cuándo se jubilaría.
Una persona con patrimonio podía estimar qué intereses produciría.
Una casa se pensaba para hijos y nietos.
Ahorrar era considerado prácticamente una estrategia financiera.
El dinero era una cosa que intentabas guardar.
No algo que tenías que aprender permanentemente a defender.
Y ahí está la diferencia que me interesa.
NOS EDUCARON PARA UN MUNDO QUE YA NO EXISTE
Muchos de nosotros crecimos escuchando esto:
Trabaja.
Gana dinero.
Gasta menos de lo que ganas.
Ahorra.
Compra tu casa.
No hagas locuras.
Jubílate.
Y no es un mal consejo.
El problema es que está incompleto.
Porque ahorrar y conservar poder adquisitivo no son necesariamente la misma cosa.
La inflación hace que una cantidad nominal de dinero compre menos con el paso del tiempo; de hecho, esa pérdida de poder adquisitivo es precisamente una de las cosas que mide el IPC.
Eso significa que puedes hacer algo psicológicamente muy reconfortante:
Ver crecer el número en tu cuenta…
mientras el valor real de ese número se deteriora.
Es una paradoja incómoda.
Tienes más.
Pero compras menos.
¿CUÁNDO CAMBIÓ EL JUEGO?
Todo tiene que ser difícil antes de que pueda ser fácil
No ocurrió un martes a las 4:17 de la tarde.
😂
Fue un proceso.
La Primera Guerra Mundial rompió buena parte del sistema monetario internacional basado en oro: varios países suspendieron convertibilidad, los déficits aumentaron y la inflación se disparó.
Décadas después apareció Bretton Woods.
Después de la Segunda Guerra Mundial, muchas monedas quedaron vinculadas al dólar y el dólar mantenía convertibilidad en oro para los bancos centrales.
Hasta 1971.
Ese año Richard Nixon suspendió esa convertibilidad y comenzó el final del sistema Bretton Woods.
No voy a convertir este email en una clase de historia monetaria.
Puedes respirar.
😂
Lo que me interesa es lo que ocurrió después.
Nos acostumbramos a vivir en un sistema donde el dinero ya no es algo que simplemente puedes guardar durante décadas esperando que conserve exactamente el mismo poder adquisitivo.
Y ahí cambia la responsabilidad individual.
TE OBLIGARON A CONVERTIRTE EN INVERSOR
Esta frase puede parecer exagerada.
Pero piénsala.
Puedes decidir que las inversiones no te interesan.
Perfecto.
También puedes decidir que no te interesa la nutrición.
Tu cuerpo igualmente va a comer.
😂
Con el dinero ocurre algo parecido.
Si produces capital y quieres utilizar parte de él dentro de:
10,
15,
20 años...
inevitablemente tienes que tomar alguna decisión sobre dónde estará ese capital durante ese tiempo.
Efectivo.
Depósitos.
Bonos.
Acciones.
Propiedad.
Negocios.
Fondos.
Bitcoin.
Activos digitales.
Lo que sea.
Incluso no hacer nada es una decisión de asignación.
Y ese es uno de los mayores cambios que estoy haciendo mentalmente.
Durante años me consideré fundamentalmente:
EMPRESARIO.
Hoy estoy agregando otra identidad:
ASIGNADOR DE CAPITAL.
Todavía me cuesta decirlo.
😂
Pero creo que describe mejor lo que quiero aprender durante mi segunda vuelta.
Porque producir dinero es una cosa.
Decidir qué hacer con cada dólar que produces es otra.
Y allí es donde entra el patrimonio.
No quiero convertirme en el tipo que sabe absolutamente todo sobre inversiones.
Probablemente sería insoportable.
Quiero algo más práctico.
Quiero desarrollar suficiente criterio para poder responder:
¿Qué parte debe estar protegida?
¿Qué parte debe producir?
¿Qué parte puede crecer?
¿Qué parte puedo arriesgar?
¿Qué parte no debo tocar?
Eso me interesa muchísimo más que encontrar “la inversión del año”.
PROTEGER NO SIGNIFICA NO ARRIESGAR
Esta fue otra cosa que tuve que cambiar en mi cabeza.
Durante años asocié riesgo con oportunidad.
Y sigo haciéndolo.
Soy empresario.
Sería bastante hipócrita fingir ahora que quiero convertirme en el hombre más conservador de Latinoamérica.
😂
No.
Me interesan:
Nuevas tecnologías,
Finanzas digitales,
DeFi,
Empresas,
Medios,
Mercados,
Bitcoin,
Nuevos modelos.
Voy a seguir entrando donde vea oportunidades.
Pero hay una diferencia enorme entre:
tomar riesgo
y
poner en riesgo tu vida financiera.
Ahí aparece una regla que cada día me gusta más:
ARRIESGA EL MARGEN.
NO LA BASE.
No necesitas elegir entre:
“guardar todo debajo del colchón”
o
“apostarlo todo buscando 30% mensual”.
Entre esos dos extremos existe todo un mundo llamado:
ASIGNACIÓN DE CAPITAL.
Y quiero conocerlo mejor.
Eso también explica por qué Danger Zone está cambiando.
Cuando comenzó, podía parecer simplemente un lugar donde hablar de oportunidades.
Hoy lo veo bastante más grande.
Quiero construir una propiedad editorial alrededor del dinero.
Investigación.
Expertos.
Mercados.
Finanzas tradicionales.
Finanzas digitales.
Tecnología.
DeFi.
Nuevos activos.
Riesgo.
Oportunidades.
Y, sobre todo:
CRITERIO.
Estoy mirando como referencia modelos editoriales financieros que llevan décadas construyendo audiencias alrededor de investigación y tesis de inversión.
Pero no quiero construir otro lugar donde alguien grite:
“COMPRA ESTO AHORA.”
Ya tenemos suficiente de eso.
Quiero algo que ayude a responder:
¿Qué está pasando?
¿Por qué importa?
¿Dónde está el riesgo?
¿Dónde podría estar la oportunidad?
¿Qué tendría que ocurrir para que esta tesis funcionara?
Para mí, esa conversación es bastante más interesante.
LO QUE ME LLEVO
Quizá nuestros padres podían permitirse no pensar demasiado en inversiones.
Nosotros no tenemos ese lujo.
Y probablemente nuestros hijos todavía menos.
Eso no significa vivir mirando Bloomberg.
Ni convertirse en trader.
Ni obsesionarse con cada movimiento del mercado.
Significa aceptar una responsabilidad bastante sencilla:
SI PRODUCES CAPITAL, TIENES QUE APRENDER A ASIGNARLO.
Porque guardar dinero no es exactamente lo mismo que conservar riqueza.
Y ganar dinero no es exactamente lo mismo que construir patrimonio.
LO QUE TE DEJO
Esta semana no te voy a pedir que compres nada.
Al contrario.
Haz algo mucho más útil.
Mira tu dinero y divídelo mentalmente en cuatro cajas:
LO QUE NECESITO.
Capital que protege mi vida.
LO QUE CONSERVO.
Capital que no quiero poner en peligro.
LO QUE HAGO CRECER.
Capital asignado a construir patrimonio.
LO QUE PUEDO ARRIESGAR.
Capital cuya pérdida sería desagradable…
pero no cambiaría mi vida.
No importa todavía qué instrumento va dentro de cada caja.
Eso viene después.
Primero entiende que no todo tu dinero tiene el mismo trabajo.
A mí me tomó demasiados años empezar a pensar así.
Y quizás esa sea una de las conversaciones más importantes de esta segunda vuelta:
No solamente:
¿CÓMO HACEMOS MÁS DINERO?
Sino:
¿CÓMO CONSEGUIMOS QUE EL DINERO QUE YA PRODUJIMOS TRABAJE MEJOR PARA NOSOTROS?
Eso es lo que voy a seguir estudiando.
Y también lo que te voy a seguir contando.
— Edgady
EL NEGOCIO DE UNO
Producir. Asignar. Poseer.